美 FCC 考慮限制中國光收發模組，中際旭創 27% 全球市占恐受衝擊，美系供應商迎轉單契機

美中科技競爭持續延伸至 AI 基礎建設領域，最新焦點落在光收發模組（Optical Transceivers）。根據 Reuters 報導，美國聯邦通信委員會（FCC）正在評估限制中國製光收發模組進入美國市場，此舉可能對全球光通訊供應鏈帶來重大影響。

光收發模組是光纖網路中的核心元件，主要負責將電子訊號轉換為光訊號，再於另一端將光訊號轉回電子訊號，使高速資料能透過光纖進行傳輸。這類元件廣泛應用於 AI 資料中心、雲端運算、高速交換器以及大型網路基礎建設，是 NVIDIA、Google 等大型科技公司的重要供應鏈之一。

目前中國光通訊大廠中際旭創（Zhongji Innolight）為全球最大的光收發模組供應商之一，約占全球 27% 市場份額，且超過 90% 的營收來自中國以外市場。此外，全球超過 70% 的光收發模組出貨量來自中國，使中國在該產業仍具有高度主導地位。

若 FCC 最終實施限制措施，中際旭創將首當其衝，而美國本土供應商 Coherent 與 Lumentum 則可望取得更多市場機會。然而，市場人士認為，美國業者短時間內未必具備足夠產能完全填補缺口，因此轉單效益仍需時間發酵。

另一方面，光收發模組並非可直接替換的標準化產品。每一款產品都需要與資料中心內的交換器（Switch）、DSP 晶片、光網路架構以及整體系統進行長時間相容性驗證。因此，即使政策改變，資料中心營運商也難以立即更換既有供應商。

值得注意的是，中際旭創目前仍是 NVIDIA 與 Google 等大型科技公司的重要供應商，這也使市場認為 FCC 若祭出全面禁令，恐對美國 AI 基礎建設造成衝擊，因此短期內直接全面禁止中國光模組的可能性並不高。

相較之下，市場更可能出現較為漸進式的限制措施。例如允許既有 800G 光收發模組持續使用，但限制升級至下一代 1.6T 光收發模組。1.6T 光模組可提供高達 1.6Tbps 的總傳輸頻寬，被視為下一代 AI 資料中心的重要高速互連技術，也是未來數年的主要升級方向。

若採取此策略，美國供應商將能在新世代產品導入階段逐步提升市占，同時保留既有資料中心的穩定運作，降低供應鏈衝擊。

此次 FCC 的討論，也被視為美國持續推動關鍵科技供應鏈去風險化（De-risking）的最新案例。近年來，美國政府持續透過出口管制、供應鏈重組與本土化政策，逐步降低對中國關鍵零組件的依賴，全球科技供應鏈也逐漸朝向美中兩大陣營發展。

此外，市場亦開始討論，美方是否藉由光模組議題，進一步在磷化銦（Indium Phosphide，InP）等關鍵光通訊材料上增加談判籌碼。磷化銦是矽光子（Silicon Photonics）、高速雷射以及 AI 光互連的重要基板材料，同時也是未來 5G、6G 高頻通訊的重要技術之一。不過，目前 FCC 尚未公布正式政策內容，相關推測仍屬市場分析。